FactCheck: tillhör bankvinster till vardagliga australier?

Anonim

Många människor vet inte att nästan 80% av alla australiensiska vinster går direkt tillbaka till aktieägarna och majoriteten av dessa aktieägare är vardagliga australier som äger bankaktier genom sina superfonder.

- Utdrag från Australian Bankers Association "Australian Banks Belong To You" -kampanj, november 2017 - februari 2018

Efter monteringspress från Arbete och några parti i partiets parti inrättade Turnbull-regeringen i december en kunglig kommission till missförhållanden inom bank-, superannuations- och finansbranschen. Offentliga utfrågningar pågår nu.

Samtidigt har Australian Bankers Association (ABA) drivit en nationell reklamkampanj där bankbranschpersonalen pratar om vilka som dra nytta av bankvinster.

Annonserna - som sänds på nationell tv, publiceras i tidningar, delas på sociala medier och visas på bankautomater - säger att "nästan 80% av alla bankvinster går direkt tillbaka till aktieägarna och majoriteten av dessa aktieägare är vardagliga australier som äger bankandelar genom deras superfonder ".

ABA säger att bankvinster "inte hör hemma till bankerna, de tillhör dagliga australier som du".

Är det rätt?

Kontrollera källan

Samtalet kontaktade Australian Bankers Association som begärde källor och kommentarer, men fick inget svar.

På kampanjsidan "Australian Banks Belong To You" hänvisar föreningen till dessa referenser:

Den "nästan 80%" siffran avser utdelningsprocenten för de 8 viktiga australiensiska detaljhandelsbankerna i genomsnitt över 2016 och 2017. Uppgifterna kommer från bankens årsrapporter. Utdelningsprocenten beräknas som summan av utdelningen betalad dividerad med summan av kassaflödet.

Enligt ATO har mer än 14, 8 miljoner australierna minst ett superannuationsfondskonto (cirka 40% har mer än en). Det är säkert att säga att många superfonder investerar i australiska bankandelar som en del av deras portfölj.

Det betyder att miljontals australier äger egna aktier.

Dom

Australian Bankers 'Association hävdade att "nästan 80% av alla australiensiska bankvinster går direkt tillbaka till aktieägarna". Även om vi inte kan säga om det är korrekt för alla australiensiska banker är uttalandet i stort sett korrekt för Australiens åtta största ABA-medlemsbanker under de senaste fem åren.

Föreningens påstående att "majoriteten av dessa aktieägare är vardagliga australier som äger bankandelar genom sina superfonder" är rimligt.

Men om du läser dessa uttalanden tillsammans så att 80% av vinsten går till australiensiska aktieägare, skulle det vara felaktigt. Det beror på att en del utdelningsutbetalningar går till utländska aktieägare.

Om till exempel en utdelning betalades den 31 december 2017 av Australiens Big Four-banker skulle icke-invånare ha erhållit mellan 21, 21% och 26, 5% av de utdelningar som deklarerats, vilket innebär att australiensiska investerare skulle ha fått närmare 60% av vinsten .


Kommer nästan 80% av bankvinsten direkt tillbaka till aktieägarna?

Australian Bankers Association (ABA) är en förespråksgrupp som representerar den australiensiska banksektorns intressen. ABA har 24 medlemsbanker, men kravet på vilken procentandel av vinst som betalas till aktieägarna täcker inte alla sina 24 medlemmar.

På webbplatsen för australiensiska banker hängde till dig, sa ABA att den baserade sitt "nästan 80%" på "utdelningsutdelningen för de åtta viktiga australiensiska detaljhandelsbankerna i genomsnitt över 2016 och 2017" med siffrorna som hämtats från banken årliga rapporter.

Utdelningar är kontantbetalningar som börsnoterade företag gör till sina aktieägare. Kontantbetalningarna görs ofta regelbundet. "Utdelningsutdelningsförhållandet" är summan av de utdelningar som betalas till aktieägarna i ett år, dividerat med summan av det kontantvinst som företaget har gjort.

Med andra ord är utdelningsutdelningen den del av företagsvinster som betalas direkt till aktieägarna. Företagen behåller resten av vinsten, vanligtvis för att finansiera framtida tillväxt.

Medan ABA inte namngav de banker som den baserade sig på, är de åtta största detaljbankerna i ABA Commonwealth Bank, National Australia Bank, ANZ, Westpac, Bank of Queensland, Bendigo Bank, Suncorp och Macquarie Bank.

Om vi ​​tittar på utdelningsutdelningsgraden för de åtta bankerna sedan 2013 kan vi se att den genomsnittliga genomsnittliga utbetalningen har konsekvent svängt runt 80% under de senaste fem åren.

Detsamma gäller för den genomsnittliga utbetalningen av de "Big Four" australiensiska bankerna - Commonwealth Bank, Westpac, ANZ och National Australia Bank.

Under 2012 orsakade en avlönad utdelningsutdelning den genomsnittliga utdelningsutbetalningen som uppträder onormalt hög. Under föregående femårsperiod från 2007 till 2011 var utdelningsgraden lägre, vilket du kan se i diagrammet nedan.

Tillhör vinster till vardagliga australierna?

ABA hävdade att av dessa vinstutdelningar går "majoriteten" till australier, bland annat "miljontals vardagliga australier som äger bankandelar genom sina superfonder".

ABA definierade inte vad det menade med "vardagliga australier". För att motivera sitt påstående citerade ABA korrekt Australian Tax Office-uppgifter som visar att från och med den 30 juni 2016 hade mer än 14, 8 miljoner australierna minst ett superannuationsfondskonto.

På sin webbplats uttalade ABA att det är "säkert att säga att många superfonder investerar i australiska bankandelar som en del av deras portfölj".

Superannuationsfonder innehar vanligtvis en balanserad portfölj som representerar de stora medlemmarna i den australiska börsen (ASX). En typisk superannuationsportfölj kan investera i obligationer och i en portfölj av de största 200 aktierna på ASX, som skulle inkludera de stora bankerna. Detta kan vara föremål för individernas investeringspreferenser.

T ex säger att fonden investerar i de största 200 företagen på ASX, och investerar i proportion till företagens storlek (det vill säga - de största företagen får den största investeringen). Då skulle de stora fyra bankerna vara fyra av de fem största investeringarna.

Självklart investerar inte alla superannuationskonton i banklagret, och portföljer kan struktureras på olika sätt. Till exempel tillåter vissa superannuationsfonder sina medlemmar att bara investera i obligationer, och personer med självförvaltade superannuationsfonder väljer sina egna investeringar.

Några rika aktieägare, och utländska aktieägare, drar också nytta av att inneha australiska bankaktier. Liksom med alla företag är aktieägarna fördelaktiga i förhållande till deras aktieinnehav. Noterade banker har inget uttal om huruvida rika australier eller utländska köpare köper sina aktier.

Men det är rättvist att säga att "miljontals vardagliga australier som äger bankandelar genom sina superfonder" dra nytta av utdelningsutbetalningar. - Mark Humpherey-Jenner

Blind recension

Den australiensiska bankföreningen hävdade att nästan 80% av alla australiensiska bankvinster går tillbaka till aktieägarna, och att majoriteten av dessa aktieägare är vardagliga australier som äger bankandelar genom sina superfonder.

Dessa påståenden är giltiga när de läses självständigt, som beskrivs ovan. Men de borde inte läsas tillsammans som indikerar att nästan 80% av vinsten går till australiensiska aktieägare.

Andelen utdelningar som går tillbaka till australier, antingen direkt eller genom sina placeringsportföljer, skulle vara mindre än 80% av bankvinsterna.

Genom att granska investorsprofilerna i ANZ, CBA, NAB och Westpac framgår att den 31 december 2017 varierade australiensiska investeringar från 73, 5% till 78, 79% över de fyra stora bankerna, och institutionella investeringar, som inkluderar superannuationsfonder och andra finansinstitut, representerade något under hälften av investerarna.

Den höga representationen av inhemska institutionella innehav visar betydelsen av bankaktier i de flesta investeringsportföljer, inklusive superannuationsfonder.

Så om en utdelning hade betalats den 31 december 2017 för Australiens Big Four-banker skulle icke-invånare ha erhållit mellan 21, 21% och 26, 5% av den utdelade deklarationen, vilket innebär att australiensiska investerare skulle ha fått närmare 60% av vinsten. - Helen Hodgson


Samtalets FactCheck-enhet är det första faktokontrollteamet i Australien och ett av de första över hela världen som ackrediteras av International Fact-Checking Network, en allians av fakturatorn som finns hos Poynter Institute i USA. Läs mer här.

Har du sett ett "faktum" värt att kolla? Samtalets FactCheck ber akademiska experter att testa påståenden och se hur sant de är. Vi ber då en andra akademiker att granska en anonym kopia av artikeln. Du kan begära en check på. Ta med det uttalande du vill att vi ska kontrollera, datumet det gjordes, och en länk om möjligt.