Konfiskera deras super. Om det fungerar för sportstjärnor, kan det fungera för bankirer

Anonim

Delårsrapporten från Financial Services Royal Commission drog inte några slag, påminde oss alldeles hur rädd allmänheten är över (bland annat) icke-tillhandahållande av betald finansiell rådgivning, ogiltiga farmrepositioner, felaktiga utsläpp från äldre husägare och förfalskade "Dollarmite" barns bankkonton.

Så länge som alla dessa saker verkar, kommer de alla till sist från samma plats: felaktigheter mellan anställda incitament och bästa praxis.

Dessa frågor går högst upp till de perversa incitamenten i ledande lönepaket för att göra kortsiktiga vinster på bekostnad av långsiktig hållbarhet.

Dud incitament gör bankirerna gör dud saker

Skyll på de enskilda bankerna om du vill - vissa bankkort, som täcker sina egna hudar, har redan - men cheferna har helt enkelt gjort vad duda incitament stimulerar dem att göra.

Att ersätta dud-incitament med riktiga är viktigt om bankerna ska återfå allmänhetens förtroende.

Och incitament som beaktas för idrottsmän kan visa vägen.

Sport är en testbädd för incitament

En uppfattning om att jag pratar med min medarbetare Ralph Bayer från University of Adelaide är ett system med "villkorlig superannuation".

För att se till att idrottare inte lurar genom att ta prestationshöjande läkemedel, skulle konkurrenterna komma överens om att förlora en procentandel (till exempel 10%) av sina inkomster som skulle placeras i en förvaltad fond, med uppsägningsvärdet överlämnad till dem en tid i framtiden (säg åtta till tio år efter att de gått i pension) beroende av att ha behållit en ren rekord.

Ett positivt drogtest skulle resultera i permanent förverkande av hela eller en del av deras balans.

Vi har testat idén i ett laboratorium där ämnen ställs in för att fatta beslut, till exempel huruvida det är svårt att träna eller inte, i en miljö som simulerar den verkliga världen.


Läs mer: Nya anti-dopingbefogenheter kommer inte att fixa kultur av droger i idrott


Våra första fynd, som publicerades i Journal of Sports Management, tyder på att villkorad överannonsering är effektivare vid bekämpning av doping än det traditionella hotet om förbud.

Bankledare är som sportstjärnor

Som med sportstjärnor presenteras bankens chefer med enorma potentiella belöningar som uppmuntrar dem att ta risker.

Det är sant att det finns pinnar och dessa morötter, men de är felaktiga.

Vad som kan fungera bättre är fortfarande fler morötter, i form av villkorlig superannuation, som senare kan återkallas om bankerna befunnits ha handlat illa.

De borde välkomna det. Det är mer pengar, och vi vet att de är angelägna om bonusar.


Läs mer: Hur bankerna organiseras gör det svårt att hålla chefer och chefer straffrättsligt ansvariga


Tanken kan utvidgas till andra relaterade branscher där kungkommissionen har upptäckt tecken på grova överträdelser, såsom hypotekslån.

Men vi skulle behöva testa för biverkningar

Det vore klokt att inte skynda in (som bankerna har gjort i sin scramble för att plötsligt bli responsiva). Villkorlig överannonsering kan skapa nya perverse incitament som vi ännu inte har övervägt.

Det är där experiment förs in - många av dem, i laboratorier.


Läs mer: Tala med: Andrew Leigh om varför vi behöver fler randomiserade försök i politik och lag


För att göra det, och i en anda att forma större förbindelser mellan universitet och industri, är vi på väg att söka finansieringspartnerskap för att hjälpa till att förbereda ansökningar om konkurrenskraftig forskningsfinansiering.

I slutändan, med rätt partnerskap, hoppas vi att de rätta incitamenten kan utvecklas så att bankcheferna använder sina generellt stora talanger, för "trevlighet, istället för ondska" (med ursäkt till Maxwell Smart).